Tahminler Korkuttu: Altın Fiyatları, Bu Seviyelere İnebilir!

Altın fiyatları, daha uzun vadede hangi yöne gideceğini bulmaya çalışırken hafta boyunca her yerdeydi. Wall Street Journal’ın Federal Rezerv’in Kasım ayı para politikası toplantısından sonra, muhtemelen faiz oranı artışlarını yavaşlatmaya başlayacağını bildirmesi, iki yılın en düşük seviyesine gerileyen altın piyasası için bir can simidi oldu.

“Altın fiyatları için zorlu ortam hala burada”

Altın fiyatları, haftayı, birçok yatırımcı ve teknik analist için kısa vadeli önemli bir psikolojik seviye olan 1.650 doların üzerinde kapatmayı başardı. Ne yazık ki, altın yatırımcıları, daha önceki yanlış umutlarında hüsrana uğradı. Şimdi ise, piyasalar potansiyel bir pivot hakkında fısıldamaya başladı. Bu yüzden, altın yatırımcıları piyasaya atladı ve kısa vadeli bir satın alma çılgınlığı yarattı.

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, bu yıl şimdiye kadar, rallilerin kısa ömürlü olduğunu gördük. Çünkü, gerçek şu ki, sürekli yüksek enflasyonla birlikte, Federal Rezerv ve diğer küresel merkez bankaları para politikalarını sıkılaştırmayı henüz bitirmedi. Fed’in 2023’e kadar faiz artırımlarını yavaşlatması mümkün. Buna rağmen, %5’in üzerinde bir nihai faiz oranı beklentileri devam ediyor. Pek çok piyasa analistine göre, bu değişene kadar ABD doları önemli bir yükseliş ivmesi görmeye devam edecek. Piyasa analisti Neils Christensen şu değerlendirmeyi yapıyor:

Bu sadece ABD dolarında değil. Federal Rezerv’in sıkılaştırma döngüsü, 10 yıllık tahvillerin getirisini %4’ün üzerine, yani 2008’den bu yana en yüksek seviyesine itti. Hazine Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) tarafından ölçülen reel getiriler, 13 yılın en yüksek seviyesi olan %1,7 ile işlem görüyor. Nereden bakarsanız bakın, altın ve değerli metaller için bu zorlu bir ortam.

“Şimdi satın alma zamanı değil!”

Şimdilik, altın yatırımcıları için anahtar kelime ‘’sabır’ olmaya devam ediyor gibi. Bu, Londra Külçe Piyasası Birliği’nin Küresel Kıymetli Madenler Konferansı sırasında ana temaydı. Altın, uzun vadede çekici bir varlık olmaya devam ediyor. Birçok analist, ABD doları ve yükselen faiz oranlarının altını kontrol altında tutacağı için şimdi satın alma zamanı olmadığını söylüyor.

Piyasa zorlu olduğunu kabul ediyoruz. Ancak, birçok analist, Fed Fonları oranı zirveye ulaştığında, katı fiziksel talebin altındaki patlama potansiyelini vurguladığını söylüyor. Neils Christensen, mevcut durumu şu şekilde yorumluyor:

Altındaki bu yeni ralliyi biraz farklı ve sürdürülebilir kılan şey, elbette, tüketicilerin artan faiz oranlarının etkilerini hissetmeye başlaması ve daha sıkı piyasa koşullarının finansal piyasaları alt üst etmesi.

O halde neye yatırım yapmak gerekiyor?

İngiliz tahvil piyasasındaki büyük belirsizlik ve Truss hükümetinin sadece 44 gün iktidarda kaldıktan sonra çöküşü, küresel ekonomide ne kadar çalkantı olduğunu gösteriyor. Aynı zamanda, BoJ, ekonomisini ABD dolarının benzeri görülmemiş gücünden korumak için döviz piyasalarına sürekli olarak müdahale ediyor.

Bazı büyük ekonomistler bile ufukta beliren ciddi bir durgunluk tehdidi konusunda uyarı yapıyorlar. Roubini Macro Associate CEO’su ve NYU Stern School of Business’ta profesör olan Dr. Kıyamet lakaplı Nouriel Roubini, yakın tarihli bir yorumda, ABD’nin yıl sonuna kadar resesyona girmesinin mümkün olduğunu yazdı. Yatırımcıları, önümüzdeki on yılda, dünyanın ‘daha önce benzerini hiç görmediği bir Stagflasyonlu Borç Krizi’ ile karşı karşıya kalabileceği konusunda uyarıyor.

Roubini, bu ortamda tüketicilerin kendilerini enflasyona, jeopolitik riske ve çevresel zarara karşı koruyacak varlıklara yatırım yapması gerektiğini de söylüyor. Bunlar arasında kısa vadeli devlet tahvilleri ve enflasyona endeksli tahviller var. Ayrıca, altın ve diğer değerli metaller ile gayrimenkuller de bu bu varlıklar arasında. Altındaki son rallinin kısa ömürlü olması muhtemel. Bununla birlikte, yatırımcıların uzun vadeli potansiyele odaklanması gerektiği yönünde bir his var.

Altın fiyatları haftalık teknik analiz

Teknik analist Christopher Lewis, bu hafta altının teknik resminde şunlara dikkat çekiyor. Altın piyasaları hafta boyunca ileri geri gitti. Çünkü, şimdi taze bir kırılış ve yeni bir dip seviyeye düşme tehdidi altında. Ancak piyasada biraz ışık var. Ayrıca BoJ, Cuma günü Forex piyasalarına ABD doları satarak müdahale etti. Bu da piyasayı bozdu. Altına biraz soluk verdiler. Ancak, günün sonunda tutması pek olası değil. Merkez bankası manipülasyonunun zaman zaman olabileceği gerçeği ortada. Buna rağmen, genel resme bakmamız ve geleceği görmeye devam etmemiz gerekiyor.

Bu noktada, haftalık mum çubuğunun altına inerse, muhtemelen çok daha aşağılar gider. Belki de 1.600 dolar seviyesine düşmemiz mümkün. Bundan sonra, piyasanın 1.500 dolar seviyesine kadar bir hareket görmesi olası. Bu grafiğe baktığımızda, herhangi bir rallinin muhtemelen 1.680 dolar seviyesinin yakınında önemli miktarda dirençle karşılaştığını görüyoruz. Ardından muhtemelen 200-Haftalık EMA’nın bulunduğu 1.700 dolar seviyesinde bir direnç var. Her iki durumda da, oraya gidene kadar long olmayı düşünmezdim. Bu noktada muhtemelen bitkinlik kendini yeniden ortaya koyacak.

Altını sevmiyorum, en azından ABD’deki faizler daha yüksek olmaya devam ettiği sürece. Bu, altına karşı çalışır. Elbette güçlenen ABD doları da aynı şeyi yapar. Federal Rezerv para politikasını değiştirene kadar parlak metali satın almayı düşünmüyorum.